Однажды красавица Одетт, дочь пекаря, увидела единорога и отправилась за ним в заколдованный лес. Там её увидел злой колдун Рофбарт, который заколдовал её, превратив в лебедя. Его цель - победить королеву фей и присвоить себе волшебный лес. Королеве удаётся помоч Одет: по ночам к ней возвращается человеческий облик, а днём она снова становится лебедем...